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公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”全文。
本次募集资金将用于投资“新能源汽车充电桩扩产项目”，募投项目投产后的新增产能及扩产幅度情况如下：
本次募投项目完成后，公司交流充电桩的扩产幅度为原有产能的13.33倍，直流充电桩为原有产能的6倍，本次募投项目的扩产幅度较大。
本次募投项目的产能规划是基于对产业政策、市场环境、行业发展等目前所能取得的信息所作出的，具有一定的时效性和局限性。若本次募投项目达产后，市场外部环境发生重大不利变化，如新能源汽车及充电桩行业发展不利导致充电桩需求不及预期、国内外的支持政策发生重大变化、新竞争者的加入或原有竞争者同步扩产导致的市场竞争加剧等，都可能会导致公司新建募投项目的产能无法完全消化，进而对公司业绩产生不利影响。
2020年-2022年，发行人新能源汽车充电桩业务的毛利率分别为27.63%、31.83%和 29.11%，相对较为稳定；根据测算，本次募投项目正常年份的净利润为10,989.37万元，毛利率为30.88%，净利率为13.26%。
公司募投项目的产品定价主要参照公司历年不同类型充电桩的销售单价以及市场价格情况制定，其中交流充电桩根据不同型号的拟定销售单价为 0.1-0.2万元/台，略低于公司近三年同系列交流充电桩的平均销售单价；直流充电桩根据不同功率的拟定销售单价为4-10万元，与公司近三年直流充电桩的平均销售单价基本一致。
公司本次募投项目的预测效益是基于公司现有业务及同行业企业的毛利率情况、相同或类似产品的当前市场价格等信息所作出的；在项目实施过程中，随着市场需求情况变化、竞争环境变化、原材料价格波动以及其他因素的影响，可能导致募投项目的实际毛利率和销售单价不能达到预期水平，进而可能对募投项目的盈利能力产生重大影响，导致募投项目实际效益不能达到预期水平。
2020年至2023年1-3月，发行人交流桩产品的海外销售收入分别为14.95万元、2,207.34万元、2,627.58万元和678.45万元，占比分别为44.77%、94.63%、67.27%和 71.01%，发行人的交流充电桩产品海外销售的占比较高；同时，发行人本次募投项目的交流桩产品将主要用于进一步开拓海外用户、拓展海外市场。发行人目前海外销售的目的地主要为欧美等新能源汽车发展较快的国家或地区，如果出现国际政治环境变化、国内外政策变动、汇率波动、贸易摩擦加剧等情况，均可能对本项目产生重大不利影响，进而对公司业绩产生不利影响。
2020年至2023年1-3月，公司营业收入分别为42,070.48万元、65,995.64万元、128,257.23万元和23,259.56万元，增长率分别为56.87%、94.34%和15.24%。发行人近年来经营业绩出现快速增长，主要是受光伏、半导体材料等下业高速发展带来的扩产需求所致。公司工业电源产品属于光伏、半导体材料等行业上游，受下游终端产业需求与行业政策的影响，一旦特定行业的产业政策和市场需求发生重大不利变化，相应的行业波动也会从下业传导到公司，对公司业绩可能会造成不利影响。
公司以电子、电力电子技术应用为依托，以工业电源及新能源汽车充电桩为主业，产品主要应用于新能源、半导体材料、其他新材料、科研实验等新材料、新技术领域，以及冶金、机械制造、石油化工等传统工业领域，公司产品应用行业范围广泛，对下游不同行业市场需求的变化有较强的适应能力。2020年至2023年1-3月，公司来自光伏行业的销售收入分别为25,163.87万元、35,937.24万元、61,335.42万元和10,575.99万元，占当期主营业务收入的比例分别为59.92%、54.48%、47.87%和45.47%，受光伏行业快速发展的影响，公司近年来源于光伏行业的收入也快速提升，导致公司产品应用行业在光伏行业中的集中度较高，一旦光伏行业的产业政策和市场需求发生重大不利变化，可能会造成公司整体营业收入和盈利水平的不利变化。
基于公司的经营特性，公司存在较大规模的发出商品。报告期内，公司业务规模和营业收入持续上升，期末存货余额增长较快。2020年至2023年3月末，公司各期末存货账面价值分别为31,415.56万元、84,874.71万元、152,162.10万元和167,818.06万元，占同期资产总额的比例分别为22.48%、40.98%、53.06%和55.23%。
公司存货主要为发出商品、原材料和在产品等，其中发出商品占比最高。2020年至2023年3月末，公司各期末发出商品金额分别为22,918.65万元、59,217.35万元、87,312.90万元和115,325.08万元，占同期存货的比例分别为72.95%、69.77%、57.38%和68.72%，占同期资产总额的比例分别为16.40%、28.59%、30.45%和37.96%。发出商品主要为安装调试周期较长的电源系统产品。
发出商品金额较大，可能导致公司面临确认收入周期延长、后续货款结算放缓、资金占用增加、运营效率降低、存货减值等经营风险。
2020年至2023年1-3月，公司综合毛利率分别为41.62%、42.17%、39.14%和41.30%，整体毛利率水平较高且波动较小。分产品来看，公司2022年功率控制电源系统毛利率由39.00%下降到33.66%，主要系2022年还原电源系统产品的收入确认较多，还原电源系统产品相对于其他同类产品具有单个合同金额大、毛利率低的特点，因此影响了当年功率控制电源系统的毛利率；2022年功率控制电源装置毛利率由58.12%下降到51.64%，主要原因是该产品的竞争对手增多，市场竞争加剧，产品价格下降，造成产品毛利率下降。
公司目前的整体毛利率仍保持在较高水平，但随着市场整体技术水平的提升和市场竞争加剧，如果公司在技术创新、产品开发、成本控制、高端市场开拓方面不能持续保持优势，导致公司产品失去竞争力，公司主要产品的毛利率可能出现持续下降，对公司业绩带来不利影响。
截至2023年3月31日，公司在手订单金额为322,918.24万元，合同负债为101,786.61万元，合同负债主要为公司根据订单预收的部分货款。报告期期末公司在手订单的余额较大，根据公司的产品及经营特点，公司订单具有履行周期长、单笔金额较大等特点。公司目前未完成的大金额订单集中在光伏行业，虽然光伏产业作为我国战略性优势产业具有较大发展空间，但不排除客户在项目实施过程中受国家政策、市场环境、自身经营不善等原因进行投资调整，使合同在执行过程中存在一定的不确定性。若下游部分客户出现取消订单或提出延期交货等不利情形，则公司存在在手订单的履约风险，从而导致公司经营业绩受到一定影响。
2020年至2023年1-3月，公司前5名客户的收入额占主营业务收入比例分别为50.11%、47.93%、31.95%和50.86%，其中来源于浙江晶盛机电股份有限公司的收入占比为23.44%、28.02%、15.71%和20.30%，客户集中度相对较高；若公司与上述客户的合作关系发生不利变化，或主要客户因市场竞争加剧、经营不善或受到相关部门处罚等内外原因导致其市场份额缩减，公司可能面临经营业绩下滑的风险。
公司新能源汽车充电桩扩产项目以资本性支出为主，随着募集资金投资项目实施，公司将新增较大金额的固定资产和无形资产，每年与之相关的折旧及摊销费用将增加。以公司2022年营业收入及净利润水平测算，本次募集资金投资项目每年新增折旧及摊销费用最高的时间为第三年，影响金额为2,095.62万元，占预计营业收入的比例为1.30%，占预计净利润比重为6.50%。同时，公司本次募集资金投资项目从开工建设到完全投产并达到预计收入和效益尚需一定时间，且若未来竞争环境和行业发展出现重大不利变化，本次募投项目实施进度和经济效益可能不及预期，对公司的盈利水平带来一定的影响。因此，公司未来存在因资产折旧、摊销费用增加对公司经营业绩产生不利影响的风险。
报告期内，基于下游光伏和半导体行业领域的快速发展，以及下游客户对设备类固定资产的采购规划存在周期性的特点，公司报告期内的前五大客户变动较大。报告期各期公司前五大客户累计14家，其中11家为持续自公司采购的长期客户，其余为行业推荐或公司自行开发的新客户。
虽然发行人主要客户基本保持稳定，但如果部分客户经营不善或发生不利变化，或者发行人无法维持、发展与现有客户的合作关系，则发行人将面临客户流失和销售困难的风险，从而对发行人经营业绩产生不利影响。同时，若公司未能不断开发和落地具有市场前景、满足市场需求的新产品，进一步提升优势产品的产能，满足客户日益提升的产品需求，则会对公司在客户维护方面带来不利影响，存在客户流失进而导致产品销售收入大幅下滑风险。
报告期各期末，发行人存货的账面余额分别为31,686.63万元、85,161.85万元、152,428.05万元和168,084.03万元，其中发出商品余额分别为22,918.65万元、59,217.35万元、87,312.90万元和115,325.08万元，增长较快。发行人计提的存货跌价准备金额分别为271.06万元、287.13万元、265.96万元和265.96万元。尽管发行人相关存货的在手订单覆盖率较高、存货期后销售情况较好，相关存货目前不存在重大跌价情形，但若发行人无法准确预测市场需求并管控好存货规模，在手订单无法顺利执行，或者下游市场持续大幅回落导致存货无法正常对外销售，或者出现产品技术的重大革新导致现有产品被迭代的情形，可能将导致存货库龄变长、可变现净值降低，发行人将面临存货跌价准备增加的风险，从而对公司的盈利能力产生不利影响。
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ............ 102
及其关联人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 ........ 103
本公司、公司、发行人、上市公司、英杰电气 指 四川英杰电气股份有限公司，股票代码：300820
本次发行、本次向特定对象发行 指 四川英杰电气股份有限公司向特定对象发行A股股票
募集说明书、本募集说明书 指 四川英杰电气股份有限公司向特定对象发行A股股票募集说明书
中国境内 指 中华人民共和国境内，仅为本募集说明书之目的，不包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区、中国台湾地区
碳达峰 指 某个地区或行业年度二氧化碳排放量达到历史最高值，然后经历平台期进入持续下降的过程，是二氧化碳排放量由增转降的历史拐点
碳中和 指 国家、企业、产品、活动或个人在一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排等形式，以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量，实现正负抵消，达到相对“零排放”
工业电源 指 位于电网pp电子、发电机或电池与负载之间，向负载提供所需电能的供电设备，是工业的基础，即利用电力电子技术，将电网电能或电池等一次电源变换成适用于各种用电负载要求的二次电源
特种电源 指 是为特殊用电设备供电专门设计制造的电源，其技术指标要求不同于通用电源，对输出电压、输出电流、输出频率有特殊要求或可调、或对输出的电压/电流波形有特殊要求，对电源的稳定度、精度、动态响应及纹波要求高，在半导体、航空航天、特种工业、环保、医疗、科研等领域具有广泛应用
功率控制器 指 一种以晶闸管、IGBT等电力电子功率器件为基础，以智能数字控制电路为核心的电源功率控制装置
功率控制电源系统 指 以功率控制器为核心，配以相应控制、保护、仪表等电子器件，用以实现电压、电流、功率、温度控制，并具有完善的检测和保护功能的电气控制系统
晶闸管 指 是一种具有三个PN结的四层结构的功率半导体器件，被广泛应用于各种电子设备和电子产品中，多用于作可控整流、逆变、变频、调压、无触点开关等
单晶炉 指 在惰性气体环境中，通过石墨加热器将多晶硅等多晶材料熔化，用直拉法生长无位错的单晶生长设备
多晶硅 指 是单质硅的一种形态，熔融的单质硅在过冷条件下凝固时，硅原子以金刚石晶格形态排列成许多晶核，如这些晶核长成晶面取向不同的晶粒，则这些晶粒结合起来，就结晶成多晶硅
单晶硅 指 具有基本完整点阵结构的硅的单晶体，用高纯度的多晶硅在单晶炉内拉制而成，是一种良好的半导体材料
蓝宝石 指 又称白宝石，分子式为Al2O3，有着很好的热特性，电气特性和介电特性，并且防化学腐蚀。耐高温，导热好pp电子，硬度高，透红外，化学稳定性好，广泛用于耐高温红外窗口材料和III-V族氮化物及多种外延薄膜基片材料
PCB 指 印制电路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的提供者
半导体 指 常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料，常见的半导体材料有硅、锗、砷化镓等，硅半导体是各种半导体材料中在商业应用上最具有影响力的一种
充电桩 指 新能源汽车充电桩，一种为新能源汽车动力蓄电池充电，并可将充电接口、人机交互界面、充电机、通信、计费等功能集成为一体的专用装置
注：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入所致。
经营范围：一般项目：新能源原动设备制造；新能源原动设备销售；储能技术服务；新兴能源技术研发；太阳能发电技术服务；光伏设备及元器件制造；光伏设备及元器件销售；电池销售；蓄电池租赁；光伏发电设备租赁；工业自动控制系统装置制造；工业自动控制系统装置销售；电力设施器材制造；电力设施器材销售；机械电气设备制造；机械电气设备销售；电子元器件制造；电力电子元
器件制造；电力电子元器件销售；先进电力电子装置销售；输配电及控制设备制造；智能输配电及控制设备销售；充电桩销售；机械设备研发；软件开发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；技术进出口；货物进出口；工业互联网数据服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；电气安装服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
公司作为国内综合性工业电源研发及制造领域具有较强实力和竞争力的企业之一，主要专注于电力电子技术在工业各领域的应用，从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备，以及新能源汽车充电桩/站的研发、生产与销售。
公司主要产品包括：系列功率控制器、功率控制系统（还原炉电源、单晶炉电源、蓝宝石炉电源、碳化硅炉电源等）、特种电源（直流编程电源、加速器电源、中高频感应电源、高压电源、微波电源、射频电源、固态调制器系统等）、充电桩电源模块、充电桩/站（直流、交流）。
公司产品应用于多个领域，包括以光伏（多晶硅、单晶硅、电池片）生产设备、新能源汽车充电桩、制氢、核电为代表的新能源领域；以电子级多晶硅、半导体用单晶硅、碳化硅晶体、LED用蓝宝石、LED外延片等生产设备为代表的半导体等材料领域，以光纤拉丝、化成、腐蚀、电子铜（铝）箔等生产设备为代表的其他电子材料领域；以重离子加速器、环境治理、辐照等高端设备为代表的公共事业领域；以航空航天、涡轮试验、核聚变装置、空间环境模拟等精密设备为代表的科研实验领域以及工业电炉、玻璃玻纤制造、钢铁冶金等工业设备为代表的传统工业领域，为上述行业提供电源解决方案，有效满足其对电源使用需求。
截至2023年3月31日，公司股本总额为143,705,250股，股本结构如下：
序号 股东名称 股东性质 股份数量（股） 持股比例（%） 限售股份数量（股）
3 招商银行股份有限公司－银河创新成长混合型证券投资基金 基金、理财产品等 2,000,000 1.39 0
4 招商银行股份有限公司－东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金 基金、理财产品等 896,125 0.62 0
5 中国工商银行－银河银泰理财分红证券投资基金 基金、理财产品等 697,250 0.49 0
6 上海谱润创业投资合伙企业（有限合伙） 境内非国有法人 670,000 0.47 0
7 中国农业银行股份有限公司－新华策略精选股票型证券投资基金 基金、理财产品等 637,275 0.44 0
8 中国建设银行股份有限公司－银河行业优选混合型证券投资基金 基金、理财产品等 545,800 0.38 0
9 中国工商银行股份有限公司－汇添富移动互联股票型证券投资基金 基金、理财产品等 522,829 0.36 0
10 中国农业银行股份有限公司－新华优选分红混合型证券投资基金 基金、理财产品等 481,865 0.34 0
序号 股东名称 股东性质 股份数量（股） 持股比例（%） 限售股份数量（股）
公司自上市以来，王军先生和周英怀先生一直为公司的控股股东及实际控制人，二人通过共同控制协议实现对发行人的共同控制，控股权未发生变动。
王军、周英怀于2010年12月和2018年4月签署了《关于共同控制四川英杰电气股份有限公司的协议》及其《补充协议一》，明确了两人对公司的共同控制，两人自英杰电气首次公开发行股份并上市交易之日起36个月内均不得解除原协议及补充协议。
王军、周英怀于2023年2月10日签署了《关于共同控制四川英杰电气股份有限公司的协议之补充协议（二）》，明确了两人对公司的共同控制，两人自签字之日起36个月内均不得解除原协议及补充协议。
截至2023年3月31日，公司的控股股东、实际控制人为王军先生和周英怀先生，股权控制关系如下图：
截至2023年3月31日，公司总股本为143,705,250股，其中，王军先生直接持有公司49,275,000股股份，占公司总股本的34.29%，周英怀先生直接持有公司48,540,027股股份，占公司总股本的 33.78%，王军先生和周英怀先生直接持有公司97,815,027股股份，占公司总股本的68.07%。
王军先生，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士。自2010年12月18日至今一直担任公司董事长，现兼任全资子公司蔚宇电气执行董事、晨冉科技总经理和四川东方水利智能装备工程股份有限公司董事。现任德阳市第九届人大代表、德阳市总商会副会长、中国电子材料行业协会理事。
周英怀先生，1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。2010年12月至今一直担任公司董事、总经理，现兼任全资子公司晨冉科技执行董事。先后被授予2003年度德阳市科技先进工作者、第五届四川省优秀科技工作者、德阳市“双百”人才、德阳市时代企业家等荣誉；分别在2005年-2009年、2015年度和2017年度被评为四川省电力电子学会先进工作者，2021年被每日经济新闻评选为最佳上市公司总裁、CEO、现任四川省电力电子学会副理事长。
截至 2023年 3月 31日，控股股东、实际控制人周英怀已质押公司股份1,050,000股，占其持有公司股份的2.16%，占公司股份总数的0.73%，不属于大比例质押所持发行人股份的情形。控股股东、实际控制人周英怀所持股份质押的情况如下表：
截至本募集说明书签署日，王军、周英怀为公司控股股东、实际控制人。除控制本公司及子公司外，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业情况如下：
1 四川盛杰机电设备有限责任公司 孟小春 一般项目：专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；机械设备研发；非金属矿物材料成型机械制造；工业工程设计服务；工业自动控制系统装置销售；工业互联网数据服务；工业自动控制系统装置制造；工业设计服务；智能基础制造装备制造；机械零件、零部件销售；机械零件、零 部件加工；五金产品零售；通用设备制造（不含特种设备制造）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 实际控制人王军持有盛杰机电31.25%股权，并基于与其他股东的一致行动关系控制盛杰机电
盛杰机电主营业务为超硬材料的切割加工，盛杰机电并未从事与英杰电气相同或相似的业务内容或经营活动，公司控股股东及实际控制人控制的其他企业与公司之间不存在同业竞争。
电源，是指给电气或电子设备提供电力的装置，也称电源供应器（PowerSupply）。在绝大多数情况下，电网、发电机等发出的电源并不符合现代工业化电气或电子设备等用电对象的适用要求，需进行再一次变换，这种将电网、发电机或电池等发出的一次电能变换成适用于各种用电对象的二次电能的供电装置就是电源。
公司主要专注于电力电子技术在工业各领域的应用，从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备以及新能源汽车充电桩/站的研发、生产与销售。按照细分行业领域，公司业务属于电力电子设备中的电源设备。
电源设备是完成电能变换和功率传递的重要设备，随着我国工业化水平的不断提高，电源设备已经广泛应用到工业、农业、交通、信息、国防等多个领域，电源产业总体上呈现平稳增长趋势。近年来在绿色经济、高端装备等产业政策指引下，新能源发电、新能源汽车、半导体、智能制造、智能电网、数据中心等新兴领域成为电子电力设备新兴应用领域，为电源产业的发展带来了新的需求增长点。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属于电气机械和器材制造业（分类代码：C38）。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C38 电气机械及器材制造业”大类下的“C382 输配电及控制设备制造业”。根据公司业务技术特点，细分为电力电子设备制造业。
电源设备产业链上包括原材料供应商、电源设备制造商和行业应用客户三大主体。上业主要为原材料供应商，主要提供电变压器及电抗器、PCB板和电路板等电子材料、晶闸管和IGBT等半导体元件、开关元件、钣金件等；下业应用客户主要涉及电力、工业、交通运输、通信、航天航空、国防军工等众多行业。公司主要业务处于产业链的中游，主要为下游细分行业提供专业的电源产品的研发、生产、销售服务。
公司工业电源设备主要应用于光伏（多晶硅、单晶硅）、半导体（设备、材料）、玻璃玻纤、钢铁冶金等下业及科研院所，新能源汽车充电桩业务主要应用于新能源汽车行业，下业的发展和景气程度直接影响本行业产品的需求。随着国家政策的支持、宏观经济发展和产业结构优化，将会带来新能源、新材料等各类新兴产业持续景气和长期发展，关键技术、高端装备的进口替代和传统产业的技术升级，也给公司产品提供更广阔的发展空间。
公司工业电源产品主要应用于光伏（多晶硅、单晶硅）生产设备、半导体电子材料生产设备以及其他工业制造设备，新能源汽车充电桩业务主要应用于新能源汽车行业，下业的发展和景气程度直接影响本行业产品的需求。
2015年以来，伴随着光伏“平价上网”时代的到来，光伏产业迅速发展，商用技术不断创新，在产业政策引导和市场需求的双重驱动下，我国光伏发电装机量呈现加速增长态势；据国家能源局发布的2022年全国电力工业统计数据显示，2022年全国太阳能发电装机容量约3.93亿千瓦，同比增长28.1%，光伏累计装机同比增速超越了水电、火电、核电、风电，成为当年增速最快的发电形式。根据工信部发布的《2022年上半年中国光伏产业运行情况》，中国光伏产业总体实现高速增长，多晶硅环节，上半年全国产量约36.5万吨，同比增长53.4%；硅片环节，上半年全国产量约152.8GW，同比增长45.5%。
与此同时，海外光伏市场需求持续旺盛，光伏产品呈现量价齐升态势，出口额再创新高。根据中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展路线年版）》，预计“十四五”期间，全球光伏年均新增装机将超过220GW，我国光伏年均新增装机将超过75GW。
光伏发电的关键元件是太阳能电池片，主要包括晶硅电池、薄膜电池和新型电池三大类。从市场应用角度来看，晶硅电池的技术最为成熟，目前处于主导地位。晶硅电池又分为单晶电池和多晶电池，随着近几年单晶电池生产技术的进步以及成本不断下降，其在晶硅电池市场所占的份额也在逐步增加。
在晶硅光伏领域，功率控制电源在太阳能光伏行业中的应用主要体现在太阳能硅材料的两个主要获取环节中：一是还原提纯环节；二是晶体生长环节。在太阳能硅材料生产的各个环节中，因生产环境复杂、温度稳定性要求较高、生产周期长等特点，对相关生产设备要求较高，尤其是对功率控制设备的能量供给、控制精度、稳定性等指标要求严格，一般要求其在大功率、大电流条件下连续工作几十甚至几百小时，并保持炉内温度稳定。目前，功率控制电源在多晶硅还原炉以及单晶硅生长炉、区熔炉温度控制方面得到了广泛应用。
公司自2005年进入光伏电源行业以来，经过十多年的发展实现了硅料电源和硅片电源的国产替代。分产品看，公司在多晶硅料电源上陆续推出多系列多晶硅还原炉电源，达到行业领先水平；单晶硅电源上，公司是国内首家成功研发数字化SCR高性能单晶硅直流电源的公司，客户均为行业头部单晶炉及硅片厂商。近年来，在光伏行业上游材料生产设备电源应用的基础上，公司也涉足了晶硅电池片生产设备电源应用领域，对光伏行业的覆盖面进一步加大。
半导体产业处于电子产业前端，其制造水平决定了一个国家电子产业的水平。半导体材料是半导体制造工艺的核心基础，处于半导体产业链上游供应环节。近年来，在汽车电子、5G通讯、智能终端等新兴领域的带动下，全球半导体材料市场规模不断扩大、市场空间增长迅速。根据中国半导体行业协会（CSIA）引用数据显示，2022年，全球半导体销售额达到5735亿美元，创历史新高，同比增长了3.2%，中国仍是全球最大的半导体市场，年销售额达1803亿美元。
由于半导体生产工艺复杂、技术精细，半导体制造对于半导体设备和材料的要求非常苛刻。根据SEMI发布的《2022年度总半导体设备预测报告》，原设备制造商的半导体制造设备全球总销售额预计将在2022年创下1085亿美元的新高，连续三年创纪录，较2021创下的1025亿美元行业纪录增长5.9%。SEMI总裁表示：“创纪录的晶圆厂建设已推动半导体制造设备总销售额连续第二年突破1000亿美元大关。多个市场的新兴应用支撑了近年半导体行业大幅增长的预期，这将需要进一步投资以扩大产能。”
根据Wind数据库统计，中国境内半导体设备市场在2013年之前占全球比重为10%以内，2014-2017年提升至10%-20%，2018年之后保持在20%以上，且份额呈逐年上行趋势。2020年，国务院发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策》，进一步优化了集成电路产业和软件产业发展环境，引导国内半导体行业企业加大投入。根据SEMI公布的数据，2020年，中国大陆半导体设备市场规模增长至全球首位，2021年，中国大陆半导体设备销售规模连续第四年增长，在全球的销售规模占比达到28.85%，继续保持全球半导体设备的最大市场。
全球半导体设备销售额（十亿美元）中国半导体设备销售额（十亿美元）中国市场占比
随着中国半导体设备公司进口替代的加速，以 中微半导体设备（上海）股份有限公司、北方华创科技集团股份有限公司、华海清科股份有限公司等为代表的国内半导体设备厂商加速崛起。国产替代进程加速背景下，国产设备厂商需要重点考虑的是核心零部件的进口替代，而电源作为半导体设备温场控制的核心，要求能够根据负载变化进行电流电压无扰切换，具备功率密度大、高稳定度、高控制精度、快速响应等特性，其重要性不言而喻，因此从技术角度看，半导体各项设备的电源的国产替代是国产设备厂商需要长期考虑的问题。
在半导体设备中，前道设备是半导体设备中最核心的一环，核心设备的电源是设备商进口替代过程中需考虑的问题。公司于2017年为中微半导体开发生产的MOCVD设备提供配套的特种电源产品，实现了进口替代，随着公司与头部半导体设备企业深度合作，相关半导体电源产品进入设备供应链，为公司电源产品在半导体的应用提供了广阔的空间。
新能源汽车充电桩是指为新能源电动汽车提供充电服务的设备装置，安装于公共楼宇、停车场、商场、运营车充电站等公共场所及居民小区等私人场所，属于新能源产业下新能源汽车的基础配套产品。充电桩是当前新能源汽车最主流的
补能方式，是新能源汽车产业发展的基石。近年来，受下游新能源汽车销量不断增加的影响，新能源汽车充电设施市场规模不断增大。公司充电桩产品销售市场包括国内、国外两大市场，分别分析如下：
国内市场上，随着碳中和、碳达峰等目标的提出，新能源产业正迎来正好的市场前景和发展潜力。近年来，我国新能源汽车高速发展，据工信部数据统计，2022年，我国新能源汽车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的25.6%。根据国务院办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，到2025年，我国纯电动汽车将成为新销售车辆的主流，公共领域用车将全面电动化。
新能源汽车充电桩作为新能源汽车配套产业，市场规模也随之不断扩大。根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟披露数据，2022年，我国充电基础设施新增259.3万台，预计2023年将新增340万台随车配建充电桩，随车配建充电桩保有量将达到681.2万台。
我国充电桩行业目前属于成长期，内部竞争较为激烈，市场总体需求较为明确。就国内充电桩与新能源汽车保有量对比来看，根据公开数据显示，截至2022年底，全国新能源汽车保有量达1310万辆，占汽车总量的4.10%，充电基础设施保有量达520万台，其中，公共充电基础设施180万台，私人充电基础设施超过340万台，新能源汽车保有量与所有充电基础设施的比值（新能源汽车保有量/（公共充电基础设施+私人充电基础设施））约为2.52:1，充电桩缺口稍有缓解但仍居于高位。总体来看，随着国家利好政策的推行和市场的推动，充电基础设施建设正在迅速壮大，作为新能源汽车的配套基础建设，充电桩是新能源产业下提高新能源汽车普及率、加快产业全方位升级，实现碳中和目标的重点配套产业，未来存在广阔市场空间。中国电动汽车充电基础设施促进联盟、36氪研究院披露数据显示，未来新能源汽车充电桩市场规模将保持上涨态势，预计2026年将增长至2,870.2亿元，2022-2026年的年均复合增长率将达37.22%。
此外，随着新能源汽车补贴的逐步退坡，新能源汽车行业已逐步实现政策驱动向需求驱动的转型，相关资金或将集中转向充电基础配套服务领域，将给整个新能源汽车充电设备领域带来新的机遇。
国外市场上，欧美充电桩政策层层向好，海外市场前景广阔。随着全球新能源汽车渗透率的不断提高，各国政府均对新能源基础设施建设持积极态度，并且由于欧美新能源基础建设发展晚于国内市场，海外市场较国内市场有更为迫切的充电桩配备意愿。因此，在欧美等国新能源汽车渗透率预期将持续增长的基础上，随着各国新能源基建相关扶持政策的落地，海外充电桩市场规模将大幅提升，据新闻报道，预计2025年欧美整体充电桩市场空间合计约731.2亿元，到2030年增长至2515.1亿元。
美国 21.2：1 2021年11月，美国国会正式通过拜登提出的两党基础设施法案，宣布将投入75亿美元用于电动汽车充电基础设施建设，该项投资目标为2030年前在全美建设约50万个公共充电桩。
英国 16：1 2022年3月，英国政府发布《电动汽车基础设施战略》，提出将投资16亿英镑扩大电动汽车充电基础设施，到2030年将有30万个公共电动汽车充电点投入使用。同时宣布2022年6月30日起，英格兰区域所有新建房屋都必须配 备至少一个电动汽车充电桩。
欧盟 8.5：1 2019年12月，欧盟委员会发布《欧洲绿色协议》，计划到2025年将电动汽车的数量增加到1300万辆左右，到2030年进一步增加到3000万辆，并要求各成员国加快新能源汽车基础设施建设，要求各成员国确保主要道路每隔60公里就有1座电动汽车充电站。
法国 10：1 2021年10月，法国公布“法国2030”投资计划，将在未来10年投资3亿欧元用于部署和安装汽车充电设施；针对已安装的充电桩，法国将按政府规划升级相关设备，提高充电效率。
瑞典 - 2022年8月，瑞典出台电动车充电站激励措施，对公共和私人充电站投资提供最高50%的拨款，对私人充电桩的最高补贴额为每个1万克朗，对完全用于公共用途的快速充电站提供100%的拨款。
冰岛 - 冰岛计划在2020年至2024年间为公共充电桩等基础设施提供约5,327.2万美元补贴。
公司工业电源设备还广泛应用于以光纤拉丝、化成、腐蚀、电子铜（铝）箔等生产设备为代表的其他电子材料领域；以工业电炉、玻璃玻纤制造、钢铁冶金等工业设备为代表的传统工业领域；以及以航空航天、涡轮试验、核聚变装置、空间环境模拟等精密设备为代表的科研实验领域和重离子加速器、环境治理、辐照等高端设备为代表的公共事业领域。其中主要应用于玻璃玻纤、钢铁冶金和科研院所。
玻璃玻纤是理想的金属替代材料，已成为建筑、交通、电子、电气、化工、冶金、环境保护、国防等行业必不可少的原材料，是我国国民经济的支柱产业。
我国玻璃玻纤行业经过多年发展，产品质量已处于国际上游水平，深加工产品比例逐年提升，我国已成为全球玻璃玻纤制造业的主要力量。以平板玻璃为例，据国家统计局数据统计，2021年，我国平板玻璃产量已达到10.17万（万重量箱）。
此外，受益于高级玻璃在下业如汽车、航空航天、基础设施、电子材料等各类终端行业中运用普及，玻璃玻纤行业迎来新的需求增长点。市场对如超薄/超厚玻璃、电子玻璃、液晶玻璃、玻纤等的高端需求对玻璃的制造在连续性、高效性、可靠性、高精度性等方面提出更高标准，从而也对玻璃生产相关设备的品质提出了更加严苛的要求。公司的功率控制电源产品在浮法玻璃生产线、液晶玻璃生产线、钢化玻璃生产线、玻璃纤维生产线等均有广泛、大量的使用，是玻璃生产中的重要的电气设备之一。
冶金工业是指开采、精选、烧结金属矿石并对其进行冶炼、加工成金属材料的工业部门。在冶金工业中，大容量的井式炉、淬火炉和氧气炉是主要的用电类热工设备。功率控制电源通过调节供电能源，根据炉温和设定温度的偏差，自动调节供给炉子的热源能量，或连续改变热源能量的大小，使炉温稳定在给定温度范围，以满足热处理工艺的需要。
中国为世界第一的冶金产业大国，钢产量和常用有色金属产量都接近全球产量的一半。根据国家统计局统计数据，2021年，中国的钢材产量达到133,666.83万吨、常见的十种有色金属产量达到6477.10万吨。
近年来，为改善冶金产业产能过剩、逐步实现冶金工业可持续发展，我国从政策等方面推进冶金行业转型升级。目前，我国钢铁冶金行业正处于快速升级换代阶段，冶金设备的更新换代为设备电源等上游产品提供了较大的市场需求。同时，受环保、质量、效益的影响，冶金工业用电炉的数量也呈快速增长趋势，伴随着我国节能减排需求及冶金工业整体水平升级带来的电炉用量需求的增加，冶金工业用功率控制电源仍有较好的发展空间。
公司科研院所客户主要包括核工业西南物理研究院、近代物理研究所、高能物理研究所、中国工程物理研究院应用电子学研究所、航空航天、船舶重工研究所、清华大学等，为上述客户主要提供激光电源、高压脉冲电源、加速器磁铁电源等产品，以用于科学研究和实验测试。
公司主营业务为功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备，以及新能源汽车充电桩/站的研发、生产与销售。产品主要应用于光伏产业、半导体材料、新能源汽车充电桩、科研实验等多个领域，相关行业受到国家装备制造业调整和振兴规划、节能减排等政策支持。近年来，行业主要法律、法规及政策如下：
2021.03 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 全国人大 立足产业规模优势、配套优势和部分领域先发优势，巩固提升高铁、电力装备、新能源、船舶等领域全产业链竞争力；培育先进制造业集群，推动集成电路、航空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、高端数控机床、医药及医疗设备等产业创新发展。
2022.12 《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》 国务院 加强能源基础设施建设，大幅提高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地。
2022.12 《“十四五”扩大内需战略实施方案》 国家发改委 持续提高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地。推动构建新型电力系统，提升清洁能源消纳和存储能力。
2022.05 《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》 国家发改委、国家能源局 创新新能源开发利用模式，到2021年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%；加快构建新能源占比逐渐提高的新型电力系统；深化新能源领域“放管服”改革；完善支持新能源发展的财政金融政策。
2022.01 《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》 工信部等5部门 到2025年，光伏行业智能化水平显著提升，产业技术创新取得突破。新型高效太阳能电池量产化转换效率显著提升，形成完善的硅料、硅片、装备、材料、器件等配套能力。智能光伏产业生态体系建设基本完成，与新一代信息技术融合水平逐步深化。
2021.10 《2030年前碳达峰行动方案》 国务院 全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，目标到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。
2021.03 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 全国人大 推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力。加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，加快发展东中部分布式能源。非化石能源占能源消费总量比重提高到 20%左右。
2020.03 《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》 国家能源局 积极推进平价上网项目建设。合理确定需国家财政补贴项目竞争配置规模。全面落实电力送出消纳条件。
2019.05 《关于建立健全可 国家发改委、国家能 为解决可再生能源的消纳问题提供了相
2019.04 《关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知》 国家发改委 完善集中式光伏发电上网电价形成机制、适当降低新增分布式光伏发电补贴标准。
2021.03 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 全国人大 制定实施战略性科学计划和科学工程，瞄准前沿领域。其中，在集成电路领域，关注集成电路设计工具、重点装备和高纯靶材等关键材料研发、集成电路先进工艺和绝缘栅双极型晶体管（IGBT）、微机电系统（MEMS）等特色工艺突破，先进存储技术升级，碳化硅、氮化镓等宽禁带半导体发展。
2020.09 《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》 国家发改委、科技部、工信部、财政部 加快基础材料、关键芯片、高端元器件、新型显示器件、关键软件等核心技术攻关，大力推动重点工程和重大项目建设，积极扩大合理有效投资。
2020.07 《新时期促集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》 国务院 制定出台财税、投融资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用、国际合作等八个方面政策措施，进一步创新体制机制，鼓励集成电路产业和软件产业发展，大力培育集成电路领域和软件领域企业。
2022.07 《“十四五”新型城镇化实施方案》 国家发改委 明确完善居住小区和公共停车场充电设施，新建居住小区固定车位全部建设充电设施或预留安装条件；推动公共服务车辆电动化替代，到2025年城市新能源公交车辆占比提高到72%。
2022.01 《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》 国家发改委 提出到“十四五”末，我国电动汽车充电保障能力进一步提升，形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。
2020.05 《2020年政府工作报告》 国务院 重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的“两新一重”建设，主要是：加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展 5G 应用，建设数据中心、增加充电桩、换电站等设施。
在工业电源领域，我国发展至今已经具备了一定的技术实力，并逐步形成了一批专业化优势企业，中高端功率控制电源已逐步发展成为热工设备运行的重要配套装备和相对独立的产业，并在国内中高端市场上与全球知名公司如美国Spang公司、美国AE公司展开竞争。但总体来看，由于起步较晚，目前我国功率控制电源设备与国际先进水平相比仍有一定差距，仍处于跟随研发及进口替代阶段。
在充电桩领域，随着新能源汽车的快速发展，近年来充电桩市场规模持续增长，政策的推动为充电桩行业的发展提供了重要动力。与此同时，因充电桩设备制造的进入门槛较低，较多企业进入这个新兴市场，未来随着市场的进一步成熟和产品标准的提高，对企业的技术实力、资金实力、产品质量和响应速度会有着更高的要求；整体来看，充电桩行业机遇与挑战并存。
工业电源设备方面，目前国内生产企业分为三个竞争群组：第一群组是国外的知名企业，如德国AEG/美国AE公司（Advanced Energy Industries,Inc.）、美国SPANG公司、英国Eurotherm Limited（欧陆）公司等；第二群组是国内的优势生产企业，如本公司、广州擎天实业有限公司等，这些企业凭借技术、品质优势在中国中高端功率控制电源市场占据一定的市场份额，在特种电源领域具备一定的技术积累和技术实力，逐步研发生产多种特种电源产品；第三群组是规模较小的生产企业，这部分企业以生产中低端功率控制电源为主，竞争力较弱。
充电桩方面，随着新能源汽车的渗透率逐步提升，新能源汽车充电桩的市场需求快速提升，行业内各类竞争者纷纷加码布局，由于各个参与者的原始优势不同，形成了多元化竞争格局：一类企业是原有的工业电源设备生产企业，其利用技术同源的优势，开始切入充电桩赛道，主要进行充电桩产品的生产和销售，如本公司、盛弘股份、动力源等原有的工业电源企业；另一类企业是部分充电站运营商，该类企业主营充电站运营，同时部分企业自产充电桩，实现自产自用，代表企业为特来电（特锐德）；除上述企业外，部分电力电网企业也在尝试搭建运营平台的同时生产充电桩。
公司作为非标定制化工业电源生产商，深耕行业细分领域，生产的产品种类繁多，适用领域广泛，目前不存在与公司全面竞争的竞争对手。公司的竞争对手主要在部分门类、部分品种或某细分领域与公司存在竞争。公司主要竞争对手情况如下：
1 德国AEG/美国AE 功率控制器 60多年来一直是全球领先的电源供应商。2014年，德国AEG公司将其旗下功率控制模块业务出售给美国AE公司。
3 英国Eurotherm 功率控制器 隶属于 Invensys（英维思）集团，是进入中国较早的功率控制企业之一。2014年，Invensys（英维思）集团被法国施耐德电气（Schneider Electric）收购。
4 广州擎天实业有限公司 电子铝箔腐蚀电源化成电源电解铜箔电源 成立于1996年，是中国电器科学研究院有限公司所属国家高新技术企业，是国内领先、国际知名的励磁系统、大功率电源设备、电池检测设备等产品的制造商。
5 TDK株式会社 可编程直流电源模块 TDK是日本著名的电子工业品牌，主要从事铁氧体磁芯的商业生产，产品涵盖了从电容电感等电子器件到AC/AC转换器pp电子，DC/DC转换器，DC/AC转换器等多种模块化电源。
6 北京动力源科技股份有限公司 单晶炉电源充电桩 上交所主板上市公司，致力于电力电子技术及其相关产品的研发、制造和销售，拥有直流电源、交流电源、高压变频器等近百种产品。
7 大全集团有限公司 多晶硅电源 业务涵盖电气、新能源、轨道交通等领域，主要研发生产中低压成套电器设备、智能元器件、轨道交通设备、新能源硅材料等。
8 特来电新能源股份有限公司 充电桩 上市公司特锐德（300001）的控股子公司，公司是新能源汽车充电设备制造商和充电网运营商，主要从事充电设备的研发、生产、销售及充电网的建设与运营。
9 深圳市盛弘电气股份有限公司 充电桩 深交所创业板上市公司（300693），主要从事电力电子设备的研发、生产、销售和服务。公司运用电力电子变换和控制技术开发了不同的产品应用，目前主要产品包括电能质量设备、电动汽车充电桩、新能源电能变换设备、电池化成与检测设备等。
公司一直秉承自主创新的经营理念，核心技术均来源于公司自主研发，无外购技术的情况。公司依靠自身的研发实力和技术储备，持续多年的较高强度的研发投入，通过快速响应客户个性化需求，提高公司综合竞争力。公司基于多年来建设及持续优化创新的核心技术平台支撑起较强的产品开发能力，并不断向新的技术领域延伸，通过技术交叉应用及延伸，满足下游客户多元的产品和解决方案需求，为公司构建多样化产品布局，并为多行业、多领域经营模式打下了坚实的技术基础。
公司主要采用“以产定购为主、适量储备为辅”的采购模式，公司对主要原材料或非标准零部件（如散热器、钣金件等）采取定制或外购方式，由采购部根据物料计划制定相关原材料的详细采购计划，按《合格供应商名录》优选合作供应商；采购人员根据时间要求下达采购订单、管理采购订单，并会同品质部、库房接收原材料。部分关键物料需通过品质部或技术中心的产品测试，并对其质量、性能、稳定性进行检验，达到技术要求后方可进行采购，公司品质部每年定期组织对《合格供应商名录》的供应商进行评审和更新，以确保名录持续包含最优性价比的供应商。
公司生产部门主要按照“以销定产”的模式组织生产，在公司与客户签订产品销售合同后，根据产品的供货时间要求、生产复杂程度及生产周期统筹进行生产安排。
生产过程中，公司根据订单情况，采取自行加工、外购部件再集成相结合的方式，公司主要承担设计、自行加工、总装集成、调试等核心生产工艺和工序。
公司多年以来形成了以研发为驱动的销售模式，依靠较强的研发实力，快速地响应客户需求。公司在客户新产品研发阶段就开始和客户进行深度合作，针对客户的需求开发符合其要求的产品，长期的深度合作大大增强了客户的粘性，也形成了市场、研发深度互动的公司文化。在销售模式上，公司的客户主要是工业用户及科研单位，产品销售以直销模式为主，同时不断发展标准产品的代理渠道。
公司主要从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备以及新能源汽车充电桩/站的研发、生产和销售，主要产品具体如下：
公司功率控制电源产品包括系列功率控制器和功率控制系统。其中，功率控制器是一种以MOS管、晶闸管、IGBT（电力电子功率器件）为基础，以智能数字控制电路为核心的电源功率控制器件；功率控制电源系统是以功率控制器为核心，配以相应的检测控制设备，用以实现电热温度、电压、电流、功率的控制，并具有完善的检测和保护功能的电气控制系统。
公司功率控制电源产品主要应用于光伏（多晶硅、单晶硅）生产设备、半导体电子材料生产设备以及其他工业制造设备，具体情况如下：
功率控制器 TPH系列 TPH系列单相功率控制器 TPH系列产品采用窄体设计，节省柜内横向空间；先进的第二代联机功率分配技术，极大的缓解对电网的电流冲击。产品广泛的应用于浮法玻璃、池窑玻纤、退火窑炉及其他各种工业电炉。
KTY系列 KTY系列单相功率控制器 KTY系列产品是一款功能强大、接口丰富、内部参数编程灵活的产品。产品广泛应用于工业电炉、机械设备、玻璃工业、汽车工业、化学工业等行业。
TPA系列 TPA系列高性能型功率控制器 TPA系列产品采用高分辨率采样，搭载高性能DPS控制核心。产品精度、稳定度高。主要应用于工业电炉、机械设备、玻璃工业、晶体生长、汽车工业、化学工业等行业。
ST系列 ST系列单相功率控制器 ST系列产品体积小巧，节省柜内安装空间。其接线简便、易用性强。中英文液晶显示能直观的显示控制器输出参数及状态。产品广泛的用于真空镀膜、玻璃纤维、隧道窑、辊道窑、网带炉等。
TPM系列 TPM3系列功率控制器 TPM3系列产品采用模块化设计思路，由接口模块和功率模块组成。一台TPM3系列产品最多可实现对96个单相负载进行加热控制。产品主要应用于半导体外延炉、汽车喷涂烘干等多温区控制场合。
TPM5系列功率控制器 TPM5系列产品采用模组设计思路，内部集成最多6回路。产品主要应用于扩散炉、PECVD、外延炉等。
功率控制系统 DS系列 DS系列SCR直流电源 DS系列直流电源凭借优异的性能、可靠的稳定性，广泛应用于电解、电镀、冶金、表面处理、工业电炉、晶体生长、金属防腐蚀、充电等领域。
DD系列 DD系列IGBT直流电源 DD系列直流电源采用模块化设计，通过多模块并联实现大功率、大电流输出的技术领先型电源。系统可采用N+1冗余设计，极高的提升了系统可靠性。产品广泛应用于晶体生长、光纤制备、铜箔铝箔、电解电镀以及表面处理等领域。
AS系列 AS系列SCR交流电源 AS系列交流电源凝聚了公司多年SCR交流电源经验，广泛应用于钢铁冶金、玻璃玻纤、真空镀膜、工业电炉、晶体生长、空气分离等行业领域。
特种电源是为特殊用电设备供电专门设计制造的电源，对输出电压、输出电流、输出频率有特殊要求或可调、或对输出的电压/电流波形有特殊要求，对电源的稳定度、精度、动态响应及纹波要求特别高。公司生产的特种电源主要有直流编程电源、加速器电源、中高频感应电源、高压电源、微波电源、射频电源、固态调制器系统等，主要应用于半导体、激光、医疗、环保等行业,电子枪、微波加热、杀菌、等离子喷涂、真空熔炼等特种工业领域以及航空航天等科研领域等。
可编程电源 PDE水冷可编程电源 PDE系列产品是一款高精度、高稳定度的水冷型直流电源，最大输出功率达40KW，采用标准机箱设计。产品广泛应用于半导体制备、激光器、磁铁加速器、实验室等行业领域。
PDA风冷可编程电源 PDA系列产品是一款高精度、高稳定度的风冷型直流电源，最大输出功率达15KW，采用标准机箱设计。产品广泛应用于半导体制备、激光器、磁铁加速器、实验室等行业领域。
射频/溅射电源 RMA系列匹配器 可适配于RLS系列射频电源使用，广泛应用于等离子刻蚀、镀膜、等离子清洗、等离子去胶等工艺。单独使用时，可与其他厂家射频电源配套使用。
RHH系列射频电源 RHH系列产品功率更大、精度更高、响应快速，具有相位可设、脉冲可控、数字调谐等功能。应用于光伏产业、平板显示器行业、半导体行业、化工业、实验室、科研、制造业等。
RLS系列射频电源 RLS系列产品采用目前稳定可靠的功率放大器和公司最核心的直流控制系统，产品稳定性好、可靠性高。采用中英文显示界面，操作简便。主要应用于光伏产业、平板显示器行业、半导体行业、化工业、实验室、科研、制造业等。
MSD系列溅射电源 MSD系列产品采用公司最核心的直流控制系统结合优异的弧光处理方案，产品稳定性好、可靠性高、电弧损伤小、工艺重复性好。采用中英文显示界面，操作简便。
感应电源 - 产品稳定、精度高，可在各个情况下安全运行，广泛应用于金属热处理、淬火、退火、透热、熔炼、焊接、半导体材料炼制、晶体生长、塑料热合、光纤、烘烤和提纯等行业领域。
高压电源 HV系列高压直流电源模块 HV系列产品是针对半导体行业研发的小型化高压电源，可应用于离子注入、静电学、X射线分析、电子束系统、高压绝缘测试、实验室等。
VD系列高压直流电源 可应用于电子束熔炼、自由电子激光、粒子加速器、电子束焊接、静电除尘、静电喷涂、静电杀菌、高压测试、微波加热杀菌等行业领域。
固态调制器 ModulatorPS1000系列固态调制器 采用全固态开关与高变比脉冲变压器技术的高压脉冲电源，用于驱动脉冲磁控管，可应用于医学放疗、工业无损检测、海关安检加速器等领域。
ModulatorPS2000系列固态调制器 采用全固态开关与高变比脉冲变压器技术的高压脉冲电源，用于驱动脉冲调制管，可应用于医学放疗、工业无损检测、物品辐照加速器等领域。
微波电源 - 基于IGBT高频逆变技术的新型微波电源，集阳极高压电源、灯丝电源和磁场电源（3kW微波电源除外）于一体,为3kW、6kW、10kW、15kW、25kW、75kW、100kW连续波磁控管提供工作条件，用于MPCVD、微波等离子体刻蚀、微波等离子体去胶等领域。
公司基于自身工业电源技术的平台优势，扩展了新能源汽车充电桩电源模块及充电桩/站研发及制造业务，并自主设计开发了一系列满足不同功率需求的电动汽车充电设备，为客户提供电动汽车充电设备的系列解决方案。
目前，公司由子公司蔚宇电气专门从事公司新能源汽车充电桩相关业务，公司主要的充电桩产品情况如下：
功率控制器 可编程直流充电桩功率控制器 由高压主回路单元、主控单元、BMS辅助电源单元、工作电源单元组成，高度集成、超小体积，集BMS供电、汽车通讯、充电过程控制、电能直流计量、过流/短路保护等功能于一体
可编程充电桩功率控制器（超级充电） 可通过网站进行远程软件更新和参数设置，集过流/过压/欠压/过温保护、充电枪接地故障保护、直流输出母线绝缘检测等功能于一体
交流充电桩 JK32系列 7kW电动汽车交流充电桩 额定功率7kW，操作简单、安装方便，适合家用和公用，通常安装在公共停车场、小区停车位等地方使用，易操作、易维护
GN系列 电动汽车交流充电桩 额定功率3.5kW/7kW，操作简单、安装方便，适合家用和公用，通常安装在公共停车场、小区停车位等地方使用
GM系列 电动汽车交流充电桩 额定功率7kW/11kW/22kW，操作简单、安装方便，适合家用和公用，通常安装在公共停车场、小区停车位等地方使用
直流充电桩 ZF直流充电桩（三统一版） 输出功率为 120kW~200kW或240kW~360kW，适用于电动车集中式充电网络的建设，可快速、高效地提供充电服务，满足公交车、物流车、大型罐车等快速充电需求
60~80kW直流快速充电桩 输出功率为60~80kW，采用公司自主研发的直流充电桩模块作为控制核心设计的直流充电桩，严格按照户外使用的需求设计，防护等级为IP54
报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在99%以上，公司主营业务突出。
报告期内，公司经营状况良好，产品销量增长较快，主营业务收入主要来自功率控制电源和特种电源两大类产品。同时，公司充电桩业务收入逐年增加，随着新增产品类别的逐渐研发投产，充电桩也将成为公司未来收入重要增长点之一。
公司产品应用领域广泛，报告期内，公司主营业务收入主要来源于光伏、冶金、玻璃玻纤、半导体等电子材料等行业。
公司主要产品核心器件为标准化的功率控制器及组件pp电子，可根据市场情况拟定生产计划并组织生产。公司工业电源系统和充电桩则属于非标产品，需根据客户要求进行设计、开发和生产。公司采取订单模式组织、安排生产pp电子，除部分生产环节外，公司工业电源系统和充电桩无法采取类似自动化生产线的生产方式。
影响公司生产能力的主要因素有生产设施的承载能力、人力资源、生产管理等因素。公司产品产能根据现有生产设备、试验设备、厂房设施及人员配置等生产要素按单班制生产（每天工作8小时，每周五天工作日）确定。
注 1：公司主要产品为功率控制电源、特种电源和新能源汽车充电桩。功率控制电源系统、特种电源系统及其他电源系统中部分系统是根据客户需求将多台设备及零部件组合为成套设备销售，为方便统计，统一按台计算。功率控制器、特种电源模块除单独对外出售，主要集成到功率控制电源系统、特种电源系统中销售，因此上表统计的功率控制器、特种电源模块产品产销率计算包含了内部领用数据。
注2：公司的功率控制电源、特种电源及其他电源系统等工业电源产品基于公司在电力电子技术领域的技术积累自主开发生产，其原材料、生产工艺具有一定的相似性；因此，该类产品可共线生产，具体产品的产能安排根据市场订单情况调节和配置资源。报告期内，随着公司前次募投项目的投产以及生产人员规模的扩大，除“其他电源系统”因市场需求调减相应产能外，公司功率控制电源系统、功率控制器、特种电源系统及特种电源模块等产品的产能均有所提升。
注3：由于具体生产的产品结构与产能计算时的标准产品不同，加上加班增加工时投入等因素，导致部分产品的产能利用率较高。
公司产品的主要原材料包括变压器及电抗器、PCB板和电路板（包括控制主板）等电子材料、晶闸管和IGBT等半导体元件、断路器等开关元件、钣金件、铜铝钢等基础材料、传感器和散热器等，上述原材料均为市场化产品，市场供应充足。
公司生产所需燃料动力主要是电力，由当地电力公司按市场价格提供，供应充足、稳定。报告期内，公司生产每年耗用的电力费用占当期营业成本的比重较低，具体情况如下：
公司目前所有的核心技术及关键技术均来源于自主研发。自成立之初，公司即致力于成为一流的工业电源研发制造企业，始终坚持“技术立业”、“专心、专注、专业”的发展理念，通过持续的研发投入、不断的技术创新，满足客户需求，促进公司的持续发展。公司技术研究以功率变换与控制技术为平台，不断向工业电源智能化管理、高转换效率、高功率密度、实现“绿色电网”等方面发展，通过多年的技术积累，已经形成从小功率到大功率、从低电压到超高压等不同功率等级的工业电源及特种电源技术共享平台，为快速响应客户需求、实现产品转化提供了技术保障。同时，为了适应业务发展需要，公司完成对技术中心的改造升级。公司始终以自主研发为立足之本，长期重视技术研发与创新，通过自主研发开发了多种型号的产品、掌握了多项核心技术。目前这些核心技术都已成熟，并得到国内外同行的认可，达到国内先进水平，应用到大批量的产品生产中。
截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司取得的与生产经营相关的主要资质或备案证书情况如下：
1. 英杰电气 高新技术企业 GR5 四川省科学技术厅、四川省财政厅、国家税务总局四川省税务局 - 2025.11.23
2. 英杰电气 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 510696300 中华人民共和国德阳海关 进出口货物收发人 长期
4. 英杰电气 《固定污染源排污登记回执》 4XN001X - 行业类别：电气机械和器材制造业 2025.11.5
5. 英杰电气 安全生产标准化三级企业证书[注] AQBIIIJX（川F）20130006 德阳市应急管理局 安全生产标准化三级企业（机械） 2023.4
6. 英杰电气 食品经营许可证 Jy151 德阳市场监督管理局德阳经济技术开发区分局 主体业态：单位食堂 2027.9.29
7. 英杰电气 出入境检验检疫报检企业备案表 5100605491 中华人民共和国四川出入境检验检疫局 自理企业 -
9. 蔚宇电气 高新技术企业 GR2 四川省科学技术厅、四川省财政厅、国家税务总局四川省税务局 - 2023.12.2
注：安全生产标准化三级企业证书于2023年4月到期，当前正在续期办理中。
截至2023年3月31日，公司机器设备账面原值为1,986.87万元，账面净值为1,600.78万元，成新率为80.57%。公司拥有的主要经营设备包括自动贴片机、微波连续发泡设备、端子压着机、尾气回收及能源回用装置系统、三防涂覆设备、光学检查仪、数控母线冲剪机、数控母线日，公司拥有的房产情况如下：
序号 房屋所有权证号/不动产权证号 所有权人 建筑面积（m2） 用途 房屋坐落 取得方式 他项权利
1 川（2022）德阳市不动产权第0014937号 英杰电气 14,802.74 工业 德阳市金沙江西路686号一期厂房 自建 无
5 德房权证河东字第C0026572号 英杰电气 1,732 生产用房 河东区翠湖路295号1栋 无
6 德房权证河东字第C0026569号 英杰电气 893.04 生产用房 河东区翠湖路295号2栋 无
8 德房权证市区字第C0039480号 英杰电气 119.91 住宅 市区泰山南路二段508号汇乐国际7栋1-3-1号 向开发商购买取得 无
12 邮房权证高邮字第2012008579号 英杰电气 162.51 商业 怡嘉天下（盐河西路61号）B17-109 接受债务人抵偿欠款所得 无
序号 出租方 承租方 房屋所在地 租赁面积（m2） 租赁用途 证载用途 租赁期限 是否提供产权证明
2 四川尚恒道投资有限公司 蔚宇电气 德阳市图门江路1号倒班楼负一层储藏室 1,321.94 库房 工业 2021.5.1-2026.4.30 是
5 重庆云网新能源汽车充电服务有限公司 重庆随时充 九龙坡区银杏路76号（自编号：2楼1号） 48.00 办公 - 2022.5.13-2023.5.12 -
6 中海信科技开发（深圳）有限公司 深圳晨戈 深圳市龙岗区吉华街道甘李元路12号中海信创新产业城12栋第6层第03、04单元 489.27 办公 工业 2022.6.3-2025.6.2 是
7 四川德森阀门制造有限公司 英杰电气 四川省德阳市高新区金沙江西路南侧688号 2,004.60 库房 工业用地/其他、办公 2023.3.21-2023.6.20 是
9 成都慧创天下企业孵化器管理有限公司 晨冉科技 成都市郫都区红光镇蜀新大道306号 34个车位 拟经营充电桩业务 非生产性工业用房 2022.8.1-2026.9.30 是
10 重庆祥源美物业服务有限公司 重庆随时充 重庆市巴南区花溪街道渝南大道 2,050.00 拟经营充电桩业务 城镇住宅用地 2022.12.10-2028.12.9 是
11 四川德森阀门制造有限公司 英杰电气 德阳市金沙江西路688号第一车间第三跨 2,167.00 库房 工业用地/其他、办公 2022.12.01-2023.05.31 是
12 四川德森阀门制造有限公司 英杰电气 四川省德阳市高新区金沙江西路南侧688号 890.00 库房 工业 2023.2.10-2023.8.9 是
13 中海信科技开发（深圳）有限公司 深圳晨戈 深圳市龙岗区吉华街道甘李二路11号中海信创新产业城18栋第12层第01-02单元 1,227.97 办公 - 2023.3.9-2028.3.8 是
14 重庆云素科技有限公司 重庆随时充 重庆市巴南区渝南大道龙洲停车场（龙洲湾公园旁） 42个车位 拟经营充电桩业务 - 2023.3.1-2033.1.31 否
15 成都图谊网络科技有限责任公司 晨冉科技 成都金牛区蜀安街126号金星场地 19个车位 拟经营充电桩业务 - 2023.2.10-2031.2.9 是
序号 权证号 权利人 坐落 面积（m2） 用途 取得方式 有效期至 他项权利
8 川（2022）德阳市不动产权第0014937号 英杰电气 德阳市金沙江西路686号 46,641.30 工业用地 签订出让合同缴纳出让价款取得 2060.7.30 无
注：四川省成都市中级人民法院作出《拍卖成交确认书》（[2021]川01执4345号），确认发行人于2022年3月21日在通过淘宝网司法拍卖网络平台以最高价竞得拍卖标的物德阳市六盘山路东侧的在建工程“密胺泡沫新材料项目”车间九、车间十二及其所属的土地使用权、机器设备，总成交价3,158.4万元；以最高价竞得拍卖标的物德阳市图门江路北侧“密胺树脂新材料项目”车间一、车间四在建工程房地产及其所属的土地使用权、机器设备，总成交价2,107.264万元。
2022年4月8日，四川省成都市中级人民法院作出《执行裁定书》（[2021]川01执4345号之二），裁定德阳市六盘山路东侧的在建工程“密胺泡沫新材料项目”车间九、车间十二及其所属的土地使用权、机器设备及德阳市图门江路北侧“密胺树脂新材料项目”车间一、车间四在建工程房地产及其所属的土地使用权、机器设备的所有权归发行人所有。发行人将拍得的土地中面积约为800平方米的场地租赁给盛杰机电使用，租期为2023年1月1日至2023年12月31日。
截至2023年3月31日，公司及下属子公司共拥有商标58项，其中在中国境内拥有的商标16项，在中国境外拥有的商标42项。
截至2023年3月31日，公司及其下属子公司共拥有193项专利，其中在中国境内拥有的专利192项（发明专利39项，实用新型专利143项，外观设计专利10项），在中国境外拥有的专利1项。
截至2023年3月31日，公司及其下属子公司拥有计算机软件著作权共23项。
公司秉承“提供优质的创新产品和服务，为客户创造更大价值”的经营理念，立足于工业电源领域，以“成为一流的工业电源研发制造企业”为愿景，在稳定现有成熟电源产品市场订单和核心竞争优势的同时，坚持科技创新，围绕新能源、新材料、新装备等重点领域，在发展前景良好的新兴行业内发掘机会，加大研发投入，积极研发新产品或拓展公司产品的应用领域，为公司创造新的利润增长点，实现公司可持续性发展。通过不懈努力，将公司打造成行业内技术领先、产品过硬、品牌优良，在国内外相关应用领域具有较强竞争力的工业电源产品供应商。
随着新能源汽车充电桩/站的研发、生产与销售亦逐步成为了公司的主营业务，公司将进一步落实深耕新能源汽车充电桩业务的发展战略。同时，由于近年来新能源行业的快速发展，公司将基于在传统领域积累的经验和技术储备，以储能为抓手，加快建设电化学储能项目，实现向工商业储能市场的拓展。
在未来的经营发展中，公司将积极开发新产品，完善生产和销售体系，努力实现各业务板块及产品的协同发展与产业链延伸，充分发挥各业务的市场优势，提升企业整体的经营业绩。
针对公司因受现有生产场地和设备限制而导致产能不足的情况，公司拟利用本次向特定对象发行股票募集的资金扩建新能源汽车充电桩项目以及补充公司生产经营业务的流动资金，以完善公司的业务布局、提升公司核心竞争力和长期盈利能力。
（1）进一步提升自主创新能力、完善研发体系。在完成技术中心升级改造的基础上，引进一批国际先进的试验、检测设备及软件，提升技术中心硬件平台档次；增聘一批经验丰富的研发人员，扩大公司现有技术中心的团队规模，以适应各规划研发项目的需要；广泛开展产品研发、产品测试、工程设计、技术管理和技术服务，全面提升公司研发实力，强化公司技术储备。
（2）加大既有利于公司持续发展、又符合国家支持的高端装备领域的重点产品开发，保持公司的技术和工艺优势。加强半导体设备应用电源、微波电源、高压特种电源（用于医疗、安检、工业、科研）、充电桩电源等和新能源、新材料、新装备等新兴行业相关联的新产品研发工作。
（3）加大研发经费投入和人力资本的投入，使公司的技术水平始终位于行业前列，保持和提高公司的核心竞争优势。
针对公司产品应用领域的差异和行业特征采取不同的市场开发计划，积极跟踪国内外先进技术和新兴应用领域对电源产品的需求，在推动行业技术进步、保持公司技术领先优势的同时，拓展公司产品的应用领域。对于成熟产品通过完善公司售后服务网络布局，在重点销售区域增加服务网点，增强公司售后响应能力等方式稳定市场占有；对于已进入的新行业，加强与客户沟通，了解客户需求，完善产品功能，提升技术水平。
公司还将积极通过多种方式提升品牌影响力，了解、把握国内外科技、装备水平的发展和客户的市场需求，开展产品预研并缩短产业化周。
